Buffett, een gokker?

Zoals altijd blaakte hij van zelfvertrouwen, de nu 79-jarige investeerder Warren Buffett, tijdens het door tv-zender CNBC georganiseerd business-seminar op Columbia University in New York afgelopen donderdag. Gezeten tussen zijn trouwe luitenant Charlie Munger (85) en zijn vriend annex bridgepartner Bill Gates, sprak Buffett met de aanwezige studenten over de jongste investering van zijn investeringsmaatschappij Berkshire Hathaway: 26,4 miljard dollar in spoorwegbedrijf Burlington Northern.


Wat moet Berkshire met een 131 jaar oud spoorwegbedrijf dat het afgelopen decennium nauwelijks is gegroeid en dat niet eens goedkoop was, wilde een van de studenten weten? ‘De bevolking in dit land zal de komende 10, 20, 30 jaar blijven groeien’, antwoordde Buffett. ‘Die mensen zullen alleen maar meer goederen van A naar B willen vervoeren. De meest milieuvriendelijke en kostenbesparende manier om dat te doen is via het spoor.’

Dat Buffett toekomst ziet voor de goede oude trein bleek overigens al uit eerdere investeringen die hij deed in twee concurrenten van Burlington: Union Pacific en Norfolk Southern. Die aandelen heeft hij nu echter verkocht, en niet alleen uit anti-trustoverwegingen; Buffett had het geld nodig voor deze investering, de grootste uit Berkshire’s geschiedenis. ‘Ik ben dol op dit soort gokken’, zei hij op de dag van de bekendmaking van de deal.




Praatjes


Investeerders plegen veel waarde te hechten aan de uitspraken van de praatgrage Buffett, niet voor niets bijgenaamd ‘het Orakel van Omaha’. Dat heeft natuurlijk meer te maken met ’s mans prestaties dan met zijn praatjes. Wie in 1965 1.000 dollar in Berkshire had geïnvesteerd, is nu multimiljonair.


Buffetts filosofie is simpel: beperk je tot stabiele, betrouwbare investeringen. Over Burlington zei hij bijvoorbeeld: ‘We zullen een goed rendement hebben, geen geweldig rendement.’

Deze filosofie onderstreept de Amerikaanse investeerder met een niet aflatende stroom tegelwijsheden. Zoals: ‘Investeer alleen in bedrijven die je begrijpt’, ‘Koop kwaliteit tegen dumpprijzen’, en zijn favoriete motto: ‘Wees bang wanneer anderen hebzuchtig zijn, en wees hebzuchtig als anderen bang zijn.’

Of al deze wijsheden van toepassing zijn op de acquisitie van de Burlington Northern-spoorlijn moet nog blijken, maar feit is dat Buffett onlangs een paar verbluffende klappers heeft gemaakt. Zo nam hij eind 2008 voor 230 miljoen dollar een 10-procentsbelang in de onbekende Chinese autofabrikant BYD die is gespecialiseerd in elektrische auto’s. Dat belang is inmiddels vervijfvoudigd – goed voor een papieren winst van ruim 1 miljard. En dan was er natuurlijk zijn ‘redding’ van Goldman Sachs: Berkshire kocht voor 5 miljard preferente aandelen met een dividend van 10 procent en nam opties om voor 5 miljard Goldman-aandelen te kopen à 115 dollar per stuk. Goldman sloot afgelopen vrijdag boven de 176 dollar.

Met gokken lijkt het echter weinig te maken te hebben.


[ mars van grunsven - new york ]