Automotive: Total loss

E en somber vooruitzicht voor de circa 250 Nederlandse toeleveranciers in de auto-industrie. Volgens de consultants van Roland Berger dreigt er een decimering van deze sector, in Nederland goed voor 6 miljard euro. In een nieuw onderzoeksrapport waarschuwen ze voor ‘dramatische liquiditeitstekorten’. “De situatie is nog nooit zo zorgelijk geweest”, zegt mede-auteur René Seyger van Roland Berger in Amsterdam.


Aan de inkomstenkant krijgen de toeleveranciers nog hardere klappen dan de autofabrikanten. Als de vraag naar auto’s met 20 procent daalt, gaat de omzet van toeleveranciers als Polynorm (kunststof delen) of InAlfa (daken) met 40 procent onderuit. De lopende band bij autofabrikanten blijft bij een lagere vraag nog wel doorrollen, maar orders voor toeleveranciers drogen direct op. “Autofabrikanten eten eerst de voorraden op”, verklaart Seyger. Bovendien kunnen producenten hun capaciteit sneller aanpassen dan de toeleveranciers, die daardoor langer met hoge kosten blijven zitten. Ook is de vraaguitval bij grote, dure auto’s (die veel onderdelen bevatten) groter dan gemiddeld. Verder staan segmenten als de trucksector nog meer onder druk dan die van de personenauto’s.

Daar houdt de ellende niet op. Door de kelderende resultaten is het eigen vermogen van toeleveranciers in anderhalf jaar tijd geslonken tot 65 procent, zo blijkt uit het onderzoek van Roland Berger. De ondernemingen moeten op zoek naar vers kapitaal om de kasstroom op gang te houden, maar die is met de kredietcrisis beperkt beschikbaar. Bovendien is geld lenen een stuk duurder geworden. “Als bedrijf in problemen kom je in een andere risicoklasse terecht.” Het gevolg: een fors hogere rente. Roland Berger verwacht dat de winstmarge van West-Europese toeleveranciers dit jaar daalt tot een magere 2 procent.

In Duitsland regent het faillissementen onder toeleveranciers, iets wat volgens Seyger “statistisch gezien” in Nederland ook zou moeten gebeuren. Maar branchemanager Leendert Remmelink van belangenvereniging Nevat Holland Automotive stelt dat het aantal faillissementen tot nu toe beperkt is gebleven. “Nederlandse toeleveranciers zijn goed voorbereid op de ontwikkelingen in de markt, hoewel deze recessie er harder inhakt dan verwacht.”

Vooralsnog houden de Nederlandse toeleveranciers het hoofd boven water door het schrappen van tijdelijke arbeidsplaatsen en werktijdverkorting. Bovendien zijn de meesten volgens Remmelink niet geheel afhankelijk van de automotive.

Kansen 


Volgens Roland Berger moeten de toeleveranciers zich voorbereiden op een lange dip. Pas in 2012 of 2013 zijn de autoverkopen in West-Europa weer terug op het niveau van eind 2007 (zie grafiek). Seyger: “Ik denk dat we eind dit jaar of begin volgend jaar de bodem bereiken.” Dan zijn de voorraden op en worden er weer orders geplaatst. 


Hoe deze zware tijd te doorstaan? “Cash management”, volgens Seyger. “Bedrijven moeten echt elke cent omdraaien.” Ook moeten toeleveranciers nog dichter tegen de fabrikanten aanschurken om zich zo onmisbaar te maken. “Daarbij moet je denken aan het gezamenlijk ontwikkelen van modellen.” Remmelink van Holland Automotive heeft de hoop gevestigd op in-novaties als elektrische auto’s.

De huidige crisis biedt ook kansen, stelt Seyger. Want wie weet te overleven heeft een uitgelezen mogelijkheid om minder stabiele concurrenten in te lijven. 


[ jacco.neleman @reedbusiness.nl ]