Warren Buffett

‘Wees angstig wanneer anderen hebberig zijn en wees hebberig wanneer anderen angstig zijn.’ De tegeltjeswijsheid van Warren Buffett kan niet beter opgaan dan op dit moment. Want het kredietmonster ruimt alles op wat financieel wankel lijkt en daardoor regeert de angst op de aandelenmarkt.


Dus is Buffett hebberig. De chief executive officer van investeringsmaatschappij Berkshire Hathaway deed de afgelopen weken twee grote investeringen. In september was zakenbank Goldman Sachs zijn prooi voor 5 miljard dollar, en begin deze maand stak The Sage of Omaha (‘de wijze uit Omaha’) 3 miljard dollar in General Electric (GE), een van de grootste bedrijven ter wereld.

Het is hét kenmerk van Buffet: ondergewaardeerde aandelen in combinatie met een, volgens hem, gunstig toekomstperspectief van de onderneming kopen. Zo is het aandeel Goldman Sachs ruim 45 procent minder waard geworden ten opzichte van vorig jaar. En het aandeel GE daalde met ruim 40 procent in waarde sinds oktober 2007.

De investering in Goldman Sachs is tevens een veilige keuze, aangezien de Amerikaanse regering een reddingsplan opricht voor wankele financiële instellingen. Mocht de nood aan de man komen, dan kan de zakenbank een beroep doen op de miljarden uit het fonds.

Hoewel de totale beurswaarde van GE in een jaar tijd bijna gehalveerd is, zal het industriële conglomeraat met een marktkapitalisatie van ruim 212 miljard dollar niet snel omvallen.

Het uiteindelijke profijt komt voor realist Buffett natuurlijk pas lange tijd na de kredietcrisis. ‘Wells Fargo (waarin hij half februari zijn belang vergrootte, red.) zal, net als andere banken, de komende jaren flinke verliezen laten zien. De echte test is wat er over vijf jaar gebeurd is. Ik denk dat het dan allemaal wel goed is gekomen’, zei hij na zijn investering in Goldman Sachs.

Het eerste half jaar daalde de winst van Berkshire Hathaway met ruim 33 procent ten opzichte van 2007. Buffett informeerde zijn aandeelhouders al dat de groei van het investeringsvehikel iets trager zal zijn dan de voorgaande jaren. Toch groeit zijn fortuin aanzienlijk. Zakenblad Forbes schat zijn vermogen op 62 miljard dollar, een stijging van ruim 19 procent ten opzichte van vorig jaar. Daarmee is Buffett de rijkste persoon ter wereld. Toch maar eens zijn boek The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life bestellen.


[ wietze.willem.mulder@reedbusiness.nl]